포트폴리오 비주얼라이저로 자산배분 테스트하는 법 - 1

포트폴리오 비주얼라이저

Portfolio Visualizer
 포트폴리오 비주얼라이저는 백테스팅 프로그램이다. 백테스팅이란 투자 알고리즘을 과거의 데이터로 검증하는 것이다. 앞으로 x라는 투자전략을 따르려고 했을 때, 과거에 x대로 투자했다면 얼마나 벌고 잃었을지 테스트해보는 것이다.

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 포트폴리오 비주얼라이저 내의 자체 데이터는 미국시장 것이다. 한국시장 데이터가 있다면 업로드해서 사용하는 것이 가능하다.

첫 화면

 이게 첫 화면이다. 다른 기능들도 많지만 나는 형광펜을 친 것만 사용한다. Backtest Asset Allocation을 눌러서 들어가 보면 다음 화면이 뜬다.

Backtest Asset Allocation

 여기서 조작할 것은 크게 6가지이다. 순서대로 보면 다음과 같다.

 

1. Start Year, End Year : 백테스팅 기간을 정하는 칸이다. 만약 2000년도에 S&P 지수에 투자해서 지금까지 가지고 있었으면 어떨지 테스트한다고 가정을 하면, Start Year에 2000년도를 넣고 End Year에 가장 최근 날짜를 넣으면 된다.

 

2. Initial account : 초기 시작 자금을 정하는 칸이다. 자유롭게 입력하면 된다.

 

3. Cashflows : 현금흐름을 정하는 칸이다. 포트폴리오에 정기적으로 돈이 들어오는 상황을 설정할 때 쓴다. 예를 들어, 2000년도부터 월 10만 원씩만 S&P에 넣는 포트폴리오를 구현하려고 한다면, Cashflows에 100$ monthly를 입력하면 된다.

 

4. Rebalancing : 리밸런싱 주기를 설정하는 칸이다. 리밸런싱에 대해서는 아래 글에서 자세히 다루었다.

4)리밸런싱 항목 참조

2020/11/18 - [투자] - 투자에 대한 생각 - 3편. 영구 포트폴리오의 작동 원리

투자에 대한 생각 - 3편.영구 포트폴리오의 작동 원리

5. Benchmark : 기준이 되는 지수이다. 보통 미국 주식 시장 지수를 많이 넣는다. 내가 구성한 포트폴리오의 성과가 시장대비 얼마나 좋았나 알아볼 때 쓴다.

 

6. Asset Allocation : 이부분이 하이라이트이다. Asset Class로 자산군을 선택할 수 있고, 그 오른쪽 칸에 비율을 설정할 수 있다. 

 

 이제 영구포트폴리오를 예시로 돌려보자.

영구포트폴리오

 1972-2020 현재까지 테스트하고 초기 자금은 만 달러이다. 리밸런싱은 annually(매년)으로 설정했고 벤치마크는 Vanguard 500(미국 주식 시장 지수를 추종한다)으로 설정했다. 자산군은 미국 주식시장, 미국 재무부 장기채, 미국 재무부 단기채, 금으로 25%씩 비중을 줬다. 분석 버튼을 누르면 아래와 같은 화면이 나온다. 하나씩 살펴보자

영구포트폴리오 분석결과

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 위의 경고문이 떳다. 장기채에 대한 데이터가 1978에서 올 10월 것 밖에 없어서 그 기간만 테스트했다는 뜻이다. 아래 그림은 처음에 설정한 투자 비중을 보여주는 것이다.

 

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 윗칸은 우리가 테스트한 영구 포트폴리오에 대한 정보이고, 아래는 벤치마크의 정보이다. Final Balance부터 보면, 1978년에 만 달러를 투자했을 때, 영구 포트폴리오는 약 36만 달러까지 불어났고 벤치마크는 약 100만 달러까지 불어났다. 왜 이런 차이가 났는지 알기 위해서는 옆에 CAGR을 보면 된다. 영구 포트폴리오는 8.71% 벤치마크는 11.44%이다. 약 3% 차이인데도 복리의 마법이 작용하니까 최종 결과는 3배 차이로 벌어졌다. 이렇게만 보면 굳이 영구 포트폴리오를 하나 싶지만 진가는 다음 칸부터 나오나.

 

 Stdev는 표준편차인데 쉽게 생각해서 포트폴리오의 변동성이라고 생각하면 된다. 벤치마크가 영구포트폴리오의 두 배이다. 그래서 Worst Year, 최악의 해에 영구 포트폴리오는 고작(?) 전년도 대비 5퍼센트를 잃었지만 벤치마크는 37%를 잃었다. 또한 옆의 Max.Drawdown은 포트폴리오의 최대 낙폭을 의미한다. 제일 많이 떨어졌을 때가 영구 포트폴리오는 13% 이지만 벤치마크는 50%가 넘는다. 50%의 폭락을 회복하고 최종 스코어는 100만 달러가 넘어가기는 하지만, 50% 빠지는 동안 안 팔고 버티는 사람이 있을까 싶다. 그 뒤는 포트폴리오의 저변동성에 대한 지표들인데 나중에 다른 글에서 다루려 한다.

 

3

 그 아래는 포트폴리오의 성장을 가시적으로 보여주는 그래프이다. 파란 것이 영구포트폴리오이다. 완만하니 보기 좋다. 

 

4

  연도별 얼마나 수익을 거뒀는지 보여주는 지표이다. 영구포트폴리오(파란색)이 안정적인 것을 볼 수 있다.

 

  여기까지가 Return과 관련된 항목을 살펴본 것이고 그 외에도 몇 가지 더 체크해 볼 것이 있다.

Return 외에도 몇가지 더 볼 것이 있다.

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