투자/투자전략5 주식 시장을 이기는 작은 책 – 투자 서적 리뷰 #1 “주식 시장을 이기는 작은 책”에 대해 들어보지 못했더라도 조엘 글리블라트의 “마법공식”은 들어봤을 것이다. “주식 시장을 이기는 작은 책’은 마법공식의 탄생 배경과 원리, 그리고 적용 방법이 들어 있는 책이다. 퀀트투자에 관심 있는 사람이라면, 글리블라트의 마법공식이 더 이상 통하지 않는다는 것을 알 것이다. 그럼에도 이 책은 여전히 가치 있는데, “왜 퀀트 투자를 하는가?”와 “퀀트 전략은 왜 통하는가?”에 대한 답을 주기 때문이다. 이 두 가지 질문에 대한 답을 확실히 알고 있는 것은, 내일 당장 100%의 수익률을 올리는 것보다 중요하다. 아무리 합리적이고 조직적이고 통제가 잘 된 투자 전략이라도, 내가 납득을 못하면 오랜 시간 전략을 고수하지 못하기 때문이다. 이번 글에서는 “마법공식과 글리블라.. 2021. 5. 30. [실전 주식투자] 4. 엑셀 VBA로 가격평가 자동화 하기 가격평가 자동화 이전 글에서 간단한 가격 평가법을 소개했다. 이번 글은 엑셀 VBA로 자동으로 계산하고 개별 시트를 저장하는 방법에 대한 글이다. 아래는 직접 코딩하는 방법이다. 이게 귀찮은 분들이 있을 것 같아서 파일을 첨부한다. 사경인 회계사의 S-RIM을 계산법으로 썼다. 파일을 다운 받은 사람들은 바로 아래 글의 '사용법'으로 넘어가면 된다. 엑셀 전체구성이다. 맨 위에 날짜와 기업명(종목코드)를 적는 칸을 만든다. 차례로 지배주주지분, 유통주식수, 요구수익률, ROE를 적는 칸을 만든다. 지배주주지분은 표시금액*단위다. 재무제표를 읽다보면 숫자가 나오고 위에 조그마하게 단위가 적혀있다. 이게 계산하는데 상당히 헷갈리고 불편하다. 단위가 기업마다 원, 천원, 백만원, 억으로 다양하고 한 사업보고서.. 2021. 2. 11. [실전 주식투자] 3. 따라하기 쉬운 가격평가 방법 가격평가 주식 가격을 정확하게 평가할 수 있는 방법은 없다. 어떤 방법을 쓰더라도 가정과 주관이 들어갈 수밖에 없다. 오히려 가격을 원단위까지 끊어서 정확하게 맞추려다 완전히 빗나가기 십상이다. 그래서 가격 평가는 비교적 시간을 덜 투자하고도 대충은 맞출 수 있는 잔여이익모델(RIM)을 쓴다. 물론 더 정확한 방법도 많지만, 들이는 시간대비 효용이 잔여이익모델이 더 높다. 대충이라도 맞추는 게 완전히 빗나가는 것보다 낫다 -워렌 버핏 전통적 RIM 본질가치 = 기초자본액 + PV of future residual income. 즉 주주의 몫은 지배주주지분과 미래 초과이익의 현재가치의 합과 같다는 의미다. (PV = present value) S-RIM 사경인 회계사가 “재무제표 모르면 주식투자 절대로 하.. 2021. 1. 31. [실전 주식투자] 2. 재무제표를 빠르게 읽는 방법 본 글은 박동흠 회계사의 "박 회계사의 완벽한 재무제표 활용법"을 토대로 작성한 글입니다. 재무제표 핵심 네 가지 재무제표의 모든 내용을 파악하려면 많은 시간이 소요된다. 수 많은 주석을 다 읽고 행간의 의미까지 읽어내기란 여간 어려운 일이 아니다. 분산 투자를 10~20 종목에 한다면 하루종일 사업보고서를 읽어도 시간이 모자라다. 그렇기 때문에 본업이 따로 있는 나 같은 일반 투자자들은, 핵심만을 추려 읽어야한다. 핵심은 크게 네 가지이다. 1.돈이 얼마나 있는가 2.정상적으로 이익을 내고 있는가 3.돈을 충분히 버는가 4.믿을만한 기업인가 1. 돈이 얼마나 있는가 기업이 돈을 넉넉하게 보유하고 있는지 판단하는 방법에는 두 가지가 있다. 하나는 간단한 방법이고, 다른 하나는 좀 복잡한 방법이다. 간단한.. 2021. 1. 31. 이전 1 2 다음
