투자28 투자에 대한 생각 - 4편. 영구포트폴리오 한국버전 백테스팅 영구포트폴리오 한국버전 백테스팅 비록 짧은 기간이긴 하지만 2012년부터 2020년 9월 18일까지 한국 ETF로 백테스트를 돌려봤다. 구할 수 있는 데이터가 KOSPI 지수, 한국 3년 국채, 한국 10년 국채, 금 선물 가격이었다. 장기채 ETF가 마땅치 않아서 한국 10년 국채를 레버리지를 이용해 샀다는 가정하에 수익률에 3을 곱했다. 주식과의 변동성을 맞춰 주기 위한 어거지다. 초기 투자금은 100만원씩 총 400만원이다. 리밸런싱 주기는 1년이다. 주식 : KOSPI 3년 : 한국 3년 국채(현금의 성격) 10년 : 한국 10년 국채(레버리지 3배 가정) 금 : 금 선물 가격 백테스트 결과 2012년에 400만원을 투자했다면 2020년 9월 18일 경에 약 528만원이 된다. 연으로 환산하면 약.. 2020. 11. 19. 투자에 대한 생각 - 3편.영구 포트폴리오의 작동 원리 영구 포트폴리오의 작동 원리 1)미래를 예측하지 않는 것 영구 포트폴리오에 메인이 되는 아이디어이다. 필자가 계속 주장했듯이 미래를 예측하는 것은 불가능에 가깝다. 그렇지만 미래를 구성하는 요소에 대해서는 파악할 수 있다. 미래의 시장경제는 크게 다음 네 가지 요소가 결정지을 것이다. 번영(Prosperity) : 경제 호황기. 생산성이 증가한다. 후퇴(Recession) : 호황기 이외의 상황. 그러나 영구 포트폴리오의 창시자 해리 브라운은 이 시기를 “tight money recession”이라고 표현했다. 정부가 인플레이션을 잡기 위해 금리를 올리면서 시중에 돈이 마르는 시기이다. 인플레이션(Inflation) : 시중에 풀린 돈이 많은 상태 디플레이션(Deflaton) : 경제적 충격을 받은 상태.. 2020. 11. 18. 투자에 대한 생각 - 2편.자산배분 투자에 대한 생각 자산배분 투자에 대한 생각 1. 낮은 변동성 2. 장기투자 3. 투자논리 cf. 약점 세상에는 돈을 불리는 많은 전략들이 있다. 분초를 다투는 주식 트레이딩부터 증권의 내재가치에 투자하는 가치투자까지 정말 다양하다. 자산배분 전략이란 여러 자산군에 돈을 나눠 투자함으로써 전체 포트폴리오의 위험이 낮추고 안정적인 수익률을 추구하는 전략이다. 이는 수학적으로 증명이 되었다. 해리 마코위츠는 그의 박사학위 논문인 에서 자산 배분을 통해 포트폴리오의 변동성을 감소시킬 수 있음을 증명했다. (이 논문으로 1990년 노벨상까지 수상했다.) 분산 투자를 통해 포트폴리오의 변동성을 감소시키면 적은 위험성으로 만족스러운 수익률을 얻을 수 있다는 것이다. Matson Money Welcomes Nobel Laureate,.. 2020. 11. 17. 투자에 대한 생각 - 1편.투자 투자 투자 경력도 길지 않고 배움도 부족하지만, 그간의 공부를 통해 느끼고 깨달은 바를 적어보려 한다. 처음 투자를 시작하는 사람들에게 도움이 될만한 글이라고 생각한다. 투자란 대체 무엇일까? 투자를 해야 하는 이유 투자가 어려운 이유 일반인 투자자들을 위한 투자 투자란 대체 무엇일까? 처음으로 투자에 관심을 가졌을 때부터 해온 고민이 ‘투자란 무엇인가?’였다. 특히, 투기와 엮어서 ‘투자와 투기는 무슨 차이인가?’가 궁금했다. 투기자들은 가격 상승의 주범으로 비판받는다. 하지만 투기에 대한 사람들의 날 선 반응과는 대조적으로 로또 판매는 작년에 최고 기록을 경신했다.남이 하면 투기, 내가 하면 투자인가?”라는 생각도 들었다. 투자와 투기를 어떻게 구분할 것인가는 예로부터 마르지 않는 논쟁거리였고 그만큼.. 2020. 11. 16. 이전 1 ··· 4 5 6 7 다음
